垃圾股共通点,如果有以下多项特点,应该是属于高危品种了:
1、 非四大核数。
2、 不派息或派息比例少(如永远只派10%,制造好印象),又或心情好时派。
3、股本持续增加,过往多次供股合股。
4、没有自由现金流,入不敷支(ROE高特别好赚的更要警剔,这一点超大现代是代言人)理论上高ROE的公司,例如ROE 30%,就算保留80%盈利再投资,仍可以维持24%增长的,对高ROE公司钱说派高息之余仍能维持高增长是其一项特色,代表如卓悦莎莎,如果盈利永远全额拿来再投资,这种经营作风十分值得质疑。
5、多年来净利与经营现金流比例不寻常。
6、管理层对(投资股票),或者多元化很有兴趣。
7、资产中有部份是高层作私人用途,如住宅游艇飞机大炮。
8、公司现金会拿来给关连人仕作低息或免息私人借款。
9、长期以低于资产值发新股集资。
10、公司没有稳定的盈利,毛利净利率波幅大。
11、重债,如配合第10点,惊吓效果更佳。
12、应收账增幅比例大幅超越营业额。
13、以不合理的折旧谷大或减少真实利润。
14、毛利率净利率与行业平均水平有很大差异。